home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 021389 / 02138900.021 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.4 KB  |  28 lines
  1.                                                                                 WORLD, Page 56World NotesNICARAGUATightening Their Belts
  2.  
  3.  
  4.     Our only sin was that of trying to give the Nicaraguan
  5. people all that they deserve, at the same time we were fighting a
  6. war against U.S. aggression." With those words of justification
  7. for Nicaragua's shattered economy, President Daniel Ortega last
  8. week imposed a drastic austerity program that will slash the
  9. national budget by almost half and lay off nearly 35,000 public
  10. employees, including 10,000 army personnel and 13,000 members
  11. of the security police. The measures are aimed at stimulating
  12. production, almost at a standstill, and exports, which have been
  13. cut nearly in half by the war. The program also targets
  14. Nicaragua's towering rate of inflation, which reached an almost
  15. unimaginable 22,000% last year.
  16.  
  17.     Washington greeted the news as the inevitable result of
  18. Managua's social and military policies, but hinted it might b-e
  19. willing to negotiate with Ortega at a future date. Opposition
  20. leaders, for their part, were disappointed by the government's
  21. failure to address political issues that would guarantee
  22. democratic reforms. The Sandinistas, Insisting that their
  23. adoption of traditional economics implied no shift from
  24. revolutionary politics, are betting that their harsh measures
  25. can bring long-term economic viability to their regime.
  26.  
  27.  
  28.